Falk Schnurbusch
Partner
Wenn die Zeit gegen Sie arbeitet.
Covenant-Bruch, IDW-S6-Auflage, StaRUG-Verfahren oder Carve-Out unter Druck: Wir führen Transaktionen in Sondersituationen im Wochentakt zum Signing – mit klarer Rollenverteilung und dokumentierter Informationshoheit.
Die ersten drei Tage sind anders. Rückruf durch den Lead-Partner innerhalb von vier Stunden, nicht durch Projektleiter oder Assistenz. Am Tag eins die Schnelldiagnose: 13-Wochen-Liquiditätsvorschau, Covenant-Status, Stakeholder-Matrix. Bis Ende Tag drei drei belastbare Handlungsoptionen mit einer begründeten Empfehlung.
Transaktion unter Druck ist ein anderes Handwerk. Klassischer M&A maximiert Wettbewerb: sechs bis neun Monate, breiter Bieterkreis, der Verkäufer steuert die Timeline. Die Sondersituation maximiert Geschwindigkeit und Deal-Sicherheit: acht bis vierzehn Wochen, fokussierter Bieterkreis, Vendor Due Diligence als Pflicht, Finanzierer als aktive Partei.
Sondersituationen sind unsere Stammdisziplin. Dieselben Instrumente wie in der Restrukturierung – IDW S6, IDW S11, Independent Business Review – greifen hier im Transaktionskontext ineinander.
Typische Ausgangslagen
- Covenant-Bruch – das Konsortium verlangt einen M&A-Prozess als Auflage der Stillhaltevereinbarung. Wir führen ihn bankenkonform, ohne die Verhandlungsposition gegenüber Käufern zu zerstören. Dual-Track mit Banken-Steering, 3–6 Monate.
- IDW-S6-Gutachten – der Sanierungsgutachter fordert den Verkauf als Teil des Sanierungskonzepts. Nachweisbar und strukturkonform geführt, dokumentiert für Gutachter, Finanzierer und spätere Insolvenzprüfer. Sanierungsintegriert, 4–8 Monate.
- StaRUG-Verfahren – im Restrukturierungsrahmen braucht es einen belastbaren Vergleichswert zwischen Liquidation und Verkauf. Marktsondierung in 6–10 Wochen, belastbare Indikationen für das Abstimmungsgremium.
- Carve-Out unter Druck – ein Geschäftsbereich muss abgegeben werden, um den Konzern zu retten. Schnittstellen-Definition und Stand-alone-Aufstellung parallel zur Käuferansprache. Asset-Deal mit TSA-Planung, 3–5 Monate.
IhreErgebnisse
- Bankenkonformer M&A-Prozess, der die Verhandlungsposition gegenüber Käufern schützt
- Belastbare Marktindikationen als Vergleichswert für Gläubiger, Gutachter und Gremien
- Dokumentierter Prozess, der Gutachtern, Finanzierern und Insolvenzprüfern standhält
- Abschluss in drei bis acht Monaten – abhängig von Ausgangslage und Struktur
Fragen an unser Team
Platzhalter: Drei typische Fragen aus Kundengesprächen, beantwortet von Kolleginnen und Kollegen aus dem Bereich – wie auf den Restrukturierungsseiten. Fragen, Antworten und Namen folgen nach Abstimmung.
Referenzen
Referenzen zu diesem Weg werden nach Freigabe ergänzt.
IhrAnsprechpartner
Falk Schnurbusch · Ansprechpartner Sondersituationen & Krisentransaktionen. Rückruf durch den Lead-Partner innerhalb von vier Stunden; Kontaktdaten folgen nach Freigabe.
Hamed Omumi
Partner
Michael Rabe
Associate Partner
Sebastian Zolondek
Senior Manager
Hendrik Leigers
Senior Manager